Fitch Ratings, yapay zeka yatırımlarındaki hızlı büyümeye ilişkin riskler, Orta Doğu’daki jeopolitik gerilimlerin enerji fiyatları üzerindeki etkisi ve sıkılaşan finansman koşulları nedeniyle küresel kredi risk ortamının kötüleştiğini bildirdi. Kuruluş, son Küresel Risk Görünümü raporunun yayımlanmasının ardından bozulma yaşandığını ve 2026’nın üçüncü çeyreğinde temel risk unsurlarının tamamında olumsuz gelişmeler gözlendiğini belirtti.
Piyasa göstergeleri risklere ilişkin uyarı sinyali veriyor. Fitch, tahvil getirilerindeki yükselişin reel faiz oranlarındaki artışı yansıttığını kaydetti. Hisse senedi piyasalarında ise yapay zeka yatırımlarının aşırı seviyelere ulaşmış olabileceği yönündeki endişelerin arttığı belirtildi.
Fitch, ABD Merkez Bankası’nın (Fed) yeni başkanının daha şahin bir para politikası yaklaşımı benimsediğini belirtti. Fed’in Eylül ayında üç yıl aradan sonra ilk kez oy birliğiyle faiz artırımı kararı aldığını hatırlatan kuruluş, bu yıl bir artırım daha gerçekleşebileceği beklentisini dikkate aldığını bildirdi. Fitch’in Fed politika faizi tahmini 2027 boyunca yüzde 4,25 olarak güncellendi.
Fitch’in temel senaryosunda tahvil getirilerinin istikrar kazanması bekleniyor. ABD’nin 10 yıllık tahvil faizinin 2027 sonuna kadar yüzde 4,8’e gerilemesi öngörülüyor. Tahvil getirilerinin tahmin edilen seviyelerin üzerinde gerçekleşme riski ise sürüyor.
Hürmüz Boğazı üzerinden yapılan petrol sevkiyatlarındaki aksamaların 2027’nin ilk çeyreğinin ötesine uzanması durumunda, petrol fiyatlarının temel senaryoda öngörülen seviyelerin üzerine çıkabileceği belirtildi. Fitch, yapay zeka teknolojilerinden uzun vadede elde edilecek gelirlere ilişkin beklentilerin önemli ölçüde yeniden değerlendirilmesinin sermaye harcamalarında sert bir gerilemeye yol açabileceğini ifade etti. Bu gelişmenin yapay zeka değer zincirindeki şirketlerle birlikte daha geniş sermaye piyasalarını da etkileyebileceği vurgulandı.
