NAD’ın İki Katı Aşıldı
Vakif Menkul Kiymet Yatirim Ortakligi A.S. payları, 28 Eylül 2026 itibarıyla BİAŞ’ta oluşan ağırlıklı ortalama fiyat bazında pay başına net aktif değerinin (NAD) iki katını aştı. Şirketin bu tarihteki pay başına NAD’ı 1,518199 TL olarak hesaplanmış olup toplam net aktif değer (toplam değer) 45,5 milyon TL düzeyinde gerçekleşti. Sermaye Piyasası Kurulu’nun (III-48.5) sayılı Tebliği’nin 36. maddesi gereğince bu durum ortadan kalkana dek sektörel bazlı portföy ve NAD tablosu her iş günü yayımlanmak zorunda.
Portföy Dağılımı ve Temel Kalemler
Portföyün yüzde 92,6’sı pay senetlerinden oluşuyor; bu kalemin toplam rayiç değeri 42,5 milyon TL. Pay senedi tarafında en yüksek ağırlık yüzde 18,5 ile bankalar ve özel finans kurumlarına ait iken ulaştırma, haberleşme ve depolama sektörü yüzde 19,9 ile portföydeki en büyük tek sektör konumunda. Alış maliyeti 12,2 milyon TL olan ulaştırma grubu, 8,5 milyon TL rayiç değeriyle aynı zamanda en yüksek değer erimesinin yaşandığı kalem. Borçlanma senetleri yüzde 0,57 ile sınırlı kalırken repo ve BPP gibi kalemlerden oluşan diğer aktifler yüzde 6,8 ağırlıkla 3,1 milyon TL değerinde. Hazır değerler ise yalnızca 7.160 TL ile son derece düşük seyrediyor.
Piyasa Primi ve Yatırımcı Açısından Anlam
Bir menkul kıymet yatırım ortaklığı hissesinin NAD’ın iki katı üzerinde işlem görmesi, piyasada yüksek bir primle fiyatlandığına işaret eder. Bu durum, teorik değerin çok üzerinde oluşan bir piyasa fiyatına karşılık geldiğinden mevcut fiyatın portföyün gerçek değerinden belirgin biçimde ayrıştığını gösterir. SPK mevzuatı bu eşiğin aşılmasını olağandışı bir fiyat hareketi olarak tanımlamakta ve şeffaflık amacıyla günlük açıklama zorunluluğu getirmektedir. Şirket, bu fiyat hareketini açıklayabilecek kamuya açıklanmamış herhangi bir özel durumun bulunmadığını teyit etmiştir.
