Net Aktif Değerin İki Katı Aşıldı
Garanti Yatırım Ortaklığı A.Ş. hissesi (GRNYO), 16 Eylül 2026 itibarıyla BİAŞ’ta oluşan ağırlıklı ortalama fiyatın pay başına net aktif değerin (NAD) iki katını aşması nedeniyle Sermaye Piyasası Kurulu’nun III-48.5 sayılı Tebliği’nin 36. maddesi kapsamında bildirim yükümlülüğünü yerine getirdi. Portföy değer tablosuna göre pay başına düşen fon toplam değeri 2,0481 TL olarak hesaplandı.
Portföy Yapısı ve Temel Kalemler
Şirketin 16 Eylül 2026 tarihli portföy değer tablosuna göre toplam portföy büyüklüğü 83,07 milyon TL, fon toplam değeri ise 76,80 milyon TL olarak gerçekleşti. Portföyün en büyük kalemi repo/ters repo işlemleri olup toplam rayiç değerin yaklaşık yüzde 76’sına karşılık gelen 63,06 milyon TL büyüklüğünde tutuldu. Hisse senedi ve fon tarafında ise 15,75 milyon TL’lik rayiç değerle yabancı fon ağırlıklı bir dağılım göze çarptı; yabancı fon kalemi tek başına 8,75 milyon TL’ye ulaştı. Yatırım fonu payları 7,00 milyon TL ile bunu izledi. Borç tarafında 8,76 milyon TL’lik diğer borçlar kalemi, net değer hesaplamasını aşağı çeken başlıca unsur oldu.
Vadeli Altın Pozisyonu Öne Çıkıyor
Portföy içinde dikkat çeken bir diğer kalem, F_XAUTRYM1026 koduyla takip edilen altın vadeli işlem sözleşmeleridir. Şirket, söz konusu sözleşmelerde 1.997 lot pozisyon taşırken uzlaşma fiyatı 7.102,50 TL/lot ile toplam 14,18 milyon TL’lik bir kontrat büyüklüğüne ulaşıldı. Bu pozisyon, portföyün emtia riskine olan maruziyetini ve altın fiyat hareketlerine duyarlılığını artıran temel unsur olarak öne çıkıyor. SPK mevzuatı uyarınca hisse fiyatının NAD’ın iki katını aşması, ortaklık paylarının piyasada ciddi bir primle işlem gördüğüne işaret eder ve bu eşiğin geçilmesi kamuya bildirim zorunluluğu doğurur. Yatırımcıların mevcut piyasa fiyatı ile temel değer arasındaki farkı göz önünde bulundurması, SPK’nın bu eşik bildirimini getirmesinin temel gerekçesini oluşturmaktadır.
