Prim Eşiği Aşıldı
Garanti Yatırım Ortaklığı A.Ş. hissesi, 4 Eylül 2026 tarihinde BİAŞ’ta oluşan ağırlıklı ortalama fiyatıyla pay başına net aktif değerin iki katını aştı. Menkul Kıymet Yatırım Ortaklıklarına İlişkin Esaslar Tebliği (III-48.5) 36. Madde 2. fıkrası bu eşiğin aşılmasını zorunlu açıklama kapsamına alıyor; şirket de söz konusu yükümlülük çerçevesinde bildirimi 7 Eylül 2026’da yayımladı.
Portföy Yapısı ve Değerler
Şirketin 4 Eylül 2026 tarihli portföy değer tablosuna göre toplam portföy değeri 83,1 milyon TL’ye ulaşırken fon toplam değeri 76,8 milyon TL olarak hesaplandı. Pay başına düşen değer 2,047771 TL olarak belirlendi. Portföyün büyük bölümünü repo/ters repo işlemleri oluşturuyor; bu kalemin rayiç değeri 63,2 milyon TL ile toplam portföyün yaklaşık yüzde 76’sını karşılıyor. Yabancı fon pozisyonunun rayiç değeri 9 milyon TL’yi aşarken yatırım fonu kalemi 6,9 milyon TL seviyesinde yer aldı. Portföydeki altın vadeli işlem sözleşmeleri (F_XAUTRYM1026) dikkat çekiyor: 1.997 adet pozisyon, 7.247,20 uzlaşma fiyatıyla toplam 14,47 milyon TL değere ulaşmış durumda. Borç tarafında ise diğer borçlar kalemi 8,78 milyon TL ile toplam varlıkların yüzde 11,44’üne karşılık geliyor.
Yatırımcı Açısından Değerlendirme
Menkul kıymet yatırım ortaklıklarında hisse fiyatının net aktif değerin iki katını aşması, piyasa fiyatının şirketin taşıdığı varlıkların iki mislinde işlem gördüğüne işaret eder. Bu durum, yatırım ortaklığı hisselerinde tarihsel olarak yüksek prim seviyesi olarak değerlendirilir ve tebliğ gereği kamuya açıklanması zorunlu kılınır. Şirketin altın vadeli işlem ağırlıklı portföy tercihi, yatırımcıların emtia yönlü konumlanmaya olan ilgisiyle örtüşüyor olabilir; ancak söz konusu primin sürdürülebilirliği portföyün gerçekleşen getirisine bağlı olacaktır.
